Dentro del tema Finanzas, el ámbito de liquidez, caja y capital de trabajo es el más débil de los cinco: un 76% de las empresas de la muestra está en sus dos niveles más bajos, Inicial y En desarrollo, sobre una base de 85 empresas con diagnóstico completo. Buena parte de esa debilidad no es falta de recursos, es falta de medición: un grupo relevante, cercano a uno de cada siete, no calcula ni sus días de cobro (DSO) ni sus días de pago (DPO), los dos indicadores más básicos para administrar el capital de trabajo.
Esto no es un detalle menor en Chile. La Ley 21.131, que establece el pago a treinta días, fija como regla general un plazo máximo de 30 días corridos desde la recepción de la factura para pagarla, tanto en el sector privado como en contratos con el Estado, con algunas excepciones que conviene revisar con asesoría legal según el rubro y el tipo de contrato. La ley pone un techo; no reemplaza la gestión. Una empresa puede cumplir la ley al pie de la letra y aun así gestionar mal su caja si no sabe, en promedio, cuánto se demora en cobrar ni cuánto se demora en pagar.
Dentro del propio tema, la liquidez correlaciona con financiamiento (r=0,54): las empresas que no administran bien sus tiempos de cobro y pago terminan, con más frecuencia, dependiendo de crédito externo para tapar el hueco que dejó esa falta de gestión.
Cómo calcular DSO y DPO este mes
Cómo calcular DSO y DPO este mes
- 01
Define el corte
Elige un mes cerrado y reúne las facturas emitidas y recibidas de ese período.
- 02
Calcula DSO
Divide las cuentas por cobrar entre las ventas del período y multiplica por los días del mes.
- 03
Calcula DPO
Divide las cuentas por pagar entre los costos del período y multiplica por los días del mes.
- 04
Fija una meta
Compara ambos contra el plazo legal de 30 días y define una meta de mejora mensual.
No se necesita un ERP para partir: con las facturas emitidas y pagadas de los últimos tres meses alcanza para tener una primera cifra. Lo importante es que la medición se repita cada mes y se compare contra el plazo legal, no que sea perfecta desde el primer cálculo.
Qué hacer
- Calcular DSO y DPO de los últimos tres meses con la información que ya existe en las facturas emitidas y recibidas.
- Fijar una meta de días de cobro por debajo del promedio actual y revisarla cada mes en la misma instancia donde se revisa la caja.
- Usar el plazo legal de 30 días como referencia dura para negociar condiciones con proveedores y clientes, no solo como un límite que se cumple por obligación.